滬鎳震蕩周期菲律賓又刮環(huán)保風(fēng) 更多礦山面臨關(guān)停
今年以來(lái)，菲律賓政府對(duì)于鎳礦的整治可沒(méi)少下功夫，7月初宣布的啟動(dòng)環(huán)保整頓檢查，不僅給該國(guó)鎳礦出口帶來(lái)巨大沖擊，而且也推動(dòng)倫敦鎳期貨價(jià)格在當(dāng)月大幅上漲了13%。進(jìn)入12月菲政府將公布新一輪礦業(yè)整頓的結(jié)果，伴隨著菲律賓政府一次次的“環(huán)保風(fēng)”，國(guó)際鎳價(jià)或?qū)⒃俅萎a(chǎn)生大幅波動(dòng)。
自7月21日起，經(jīng)歷菲律賓首輪環(huán)保整頓后，LME鎳價(jià)升至每噸10900美元，創(chuàng)11個(gè)月高位，此后一直穩(wěn)居10000美元上方。對(duì)此，高盛7月份曾預(yù)測(cè)，未來(lái)6個(gè)月內(nèi)，菲律賓鎳產(chǎn)量或?qū)⒖s減1/4，從而推動(dòng)鎳價(jià)進(jìn)一步漲至12000美元/噸。12月8日，LME鎳期貨價(jià)格報(bào)收11430美元/噸。此前，曾于11月11日創(chuàng)12145美元新高。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)鎳期貨品種走勢(shì)也不甘示弱，自11月中旬以來(lái)，滬鎳出現(xiàn)連續(xù)拉升，一舉突破10萬(wàn)元整數(shù)關(guān)口后展開(kāi)寬幅震蕩。對(duì)此，有分析人士表示，滬鎳經(jīng)過(guò)強(qiáng)勢(shì)調(diào)整后，仍將演繹跨年度上漲行情。12月8日，滬鎳主力1705合約報(bào)收95110元/噸。自7月初至12月8日，滬鎳主力1705合約已經(jīng)連續(xù)上漲17.91%。
鎳礦供應(yīng)緊張加劇
據(jù)馬尼拉時(shí)報(bào)消息稱(chēng)，近日菲律賓環(huán)境與資源部長(zhǎng)表示，將在12月15日正式對(duì)外公布礦業(yè)整頓結(jié)果，預(yù)計(jì)將有更多的礦山面臨關(guān)停。業(yè)內(nèi)人士表示，由于菲律賓加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，隨之而來(lái)的是鎳礦開(kāi)采會(huì)受到限制，從而加劇全球鎳礦供應(yīng)緊張程度。
據(jù)了解，菲律賓為全球頭號(hào)鎳礦石供應(yīng)國(guó)。自今年7月8日啟動(dòng)環(huán)保審查以來(lái)，該國(guó)已關(guān)停超20座礦場(chǎng)，其中多數(shù)為鎳礦。雖然菲律賓政府對(duì)礦業(yè)規(guī)定修改進(jìn)行討論，但仍?xún)A向于抑制初級(jí)礦產(chǎn)品的出口。分析人士表示，今年7月份的環(huán)保審查已經(jīng)導(dǎo)致國(guó)際鎳價(jià)大幅飆升，預(yù)計(jì)此次要是超過(guò)20家，更會(huì)加劇鎳價(jià)波動(dòng)。
今年1—10月，我國(guó)從菲律賓進(jìn)口鎳礦2619.3萬(wàn)噸，較去年同期下降12.5%。雖然從5月以來(lái)，國(guó)內(nèi)港口鎳礦庫(kù)存有所升高，截至12月2日為1516萬(wàn)噸，但仍低于去年同期的1571萬(wàn)噸，2014年同期更是達(dá)到2300萬(wàn)噸。每年的10月到次年的3月是菲律賓的出口淡季，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)鎳礦趨緊局面將至少延續(xù)至明年5月。
“如果菲律賓真的實(shí)施關(guān)停，對(duì)于2017年中國(guó)紅土鎳礦的進(jìn)口影響巨大，又由于當(dāng)前中國(guó)對(duì)于菲律賓鎳礦依存度為90%以上，勢(shì)必造成礦供應(yīng)緊張的預(yù)期。因此，若菲律賓方面確有實(shí)質(zhì)關(guān)停措施，鎳價(jià)回到10萬(wàn)元以上是大概率事件。”五礦期貨分析師羅友接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
羅友表示，不過(guò)由于菲律賓方政策較為反復(fù)，各方博弈激烈。因此，對(duì)于是否會(huì)落實(shí)，目前市場(chǎng)存疑，預(yù)計(jì)多頭會(huì)借助這個(gè)消息做一波上漲行情。
據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局（WBMS）官網(wǎng)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2016年1-9月全球鎳市供應(yīng)短缺7.64萬(wàn)噸，2015年全年供應(yīng)過(guò)剩7.5萬(wàn)噸。1-9月全球鎳產(chǎn)量134.8萬(wàn)噸，需求量為142.4萬(wàn)噸。對(duì)此，招商期貨分析師夏鵬表示，從數(shù)據(jù)上可以看出，2016年整體供需還是短缺的。
“此外，對(duì)于菲律賓新一輪環(huán)保風(fēng)暴，還得關(guān)注最終關(guān)停礦山的產(chǎn)能占比，當(dāng)前行情也受這種礦進(jìn)口減少預(yù)期影響構(gòu)成利多效應(yīng)，但真實(shí)影響還要等到該政策落地后的具體評(píng)估。”招商期貨分析師夏鵬接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
需求依舊保持穩(wěn)定
據(jù)乘聯(lián)會(huì)12月8日公布的數(shù)據(jù)顯示，11月中國(guó)市場(chǎng)狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到了238萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.9%。1-11月累計(jì)銷(xiāo)售2055萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18.4%。
另外，政策上加大基建以及鼓勵(lì)PPP項(xiàng)目上馬，將提升鎳和下游不銹鋼的需求，從而彌補(bǔ)房地產(chǎn)方面消費(fèi)的縮減。與此同時(shí)，在不銹鋼其他消費(fèi)領(lǐng)域，如汽車(chē)、日用等方面，均保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
“進(jìn)入11月以來(lái)鎳價(jià)上漲主要仍在于不銹鋼產(chǎn)量的穩(wěn)步上漲，以及鎳產(chǎn)量的同比下滑，因此供應(yīng)缺口仍在不斷擴(kuò)大。鎳礦供給問(wèn)題依然是隱患，港口庫(kù)存一直在下降，鎳鐵成本也是居高不下。其次，隨著12月雨雪天氣的到來(lái)，鎳鐵生產(chǎn)應(yīng)該進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)周期。”光大期貨分析師展大鵬接受記者采訪時(shí)表示。
展大鵬表示，由于鎳礦的買(mǎi)入成本價(jià)格（包括運(yùn)輸和貿(mào)易）逐步走高，相對(duì)價(jià)低的企業(yè)捂盤(pán)惜售情緒升溫，對(duì)于價(jià)格支撐明顯。此外，中下游企業(yè)庫(kù)存較低，下游或被動(dòng)高價(jià)采購(gòu)。而且消息面也偏利多，作為鎳礦供給國(guó)，菲律賓總統(tǒng)任命原環(huán)境部長(zhǎng)對(duì)礦山進(jìn)行暫停和整頓，也成為支撐鎳價(jià)走強(qiáng)的重要因素。光大期貨分析師展大鵬表示。
總體而言，今年的需求受今年房地產(chǎn)、基建高開(kāi)工以及汽車(chē)、環(huán)保等行業(yè)的快速消費(fèi)影響不銹鋼需求同比是增長(zhǎng)的，明年上半年受終端補(bǔ)庫(kù)影響大概率會(huì)維持高需求，到明年下半年整體需求才會(huì)偏向于謹(jǐn)慎。據(jù)記者了解，不銹鋼用鎳量占到了總用鎳量的85%左右。
而且不銹鋼冶煉與鋼材(3495,170.00,5.11%)冶煉比較類(lèi)似，開(kāi)停的成本都很高，從這方面來(lái)說(shuō)不銹鋼用鎳量是剛性的，鎳價(jià)進(jìn)一步上漲，下游需求（主要指不銹鋼冶煉）只能被動(dòng)接受。對(duì)此，夏鵬也表示，部分做現(xiàn)貨貿(mào)易的人士總是買(mǎi)漲不買(mǎi)跌，鎳價(jià)上漲還是會(huì)刺激部分需求。